S&P 500 创纪录高位持续存在尽管长期看跌背离

本文聚焦于 S&P 500 在 2025 年及以后可能的技术上涨目标。欢迎读者参考 S&P 500 2025 年基本面和技术面展望。对于技术分析者来说，使用 Fibonacci 投影作为工具。

截至今年第 56 次创下纪录高位的 S&P 500 正朝着连续第三周的涨势迈进，同时交投远超心理关口 6000 点，投资者正在考虑潜在的上涨目标。

利用 Fibonacci 投影确定目标

技术分析师使用 Fibonacci 投影作为工具。以 S&P 500 自 2022 年 10 月以来交易的上升趋势为例，识别一个向上的移动，然后从随之而来的修正低点上投影通常为 1.618 和 2.618 倍的上升。这创造了一个 Fibonacci 扩展，可作为可能的上涨目标。

例如，以 2022 年 10 月至 2023 年 7 月的上涨为基础，并从 2023 年 10 月的修正低点进行投影，将得出一个 161.8% 的 Fibonacci 扩展目标为 5901.55（未显示在周图表中）。由于这一目标已被超越，因此被排除在外，寻找更多 Fibonacci 扩展目标的探索开始。

其中一个目标源自 2023 年 10 月低位至 2024 年 3 月高位，从 2024 年 4 月低位向上投影（周图上显示一条黑色水平线）。另一个源自随后的向上走势和修正低点。

关键技术水平观察

从 4 月低位的最新向上预警显示，S&P 500 存在一个 161.8% 的 Fibonacci 扩展目标，即 6272.68 点，代表一个潜在的上涨目标。在实现这一目标的过程中，2023 年至 2024 年上升趋势通道上线可能会充当阻力，这意味着这一目标可能不会立即实现。

目标的可见性并不意味着它将在何时实现，只是可能在未来某个时刻会发生。

自 4 月份开始周图表上存在的负面背离可能会使预测变得复杂。当像 S&P 500 这样的基础资产达到新的（创纪录）高位，但振荡器如相对强弱指标 (RSI) 记录一系列的低谷时，就会出现负面背离。这种缺乏确认暗示着可能出现未来的弱势或可能的趋势反转。

如果明年超过了下一个 S&P 500 161.8% 的 Fibonacci 扩展目标 6272.68，在 6807.77 - 7020.15 之间的一组 161.8% 和 261.8% 的 Fibonacci 扩展目标将代表下一个更高的长期上涨目标。这种集群经常表示可能发生主要极端，如顶部和底部。

在技术面分析金融市场时，趋势分析至关重要。观察日线图表显示一系列高点和低点的上升趋势，定义出这个上升趋势。

中期上升趋势仅当跌破 5696.51 的 11 月低点时才会受到挑战。即便如此，5667 至 5651 的关键支撑区域，包括重要的过去高低点，仍需密切监视。

只有在此区域的日线图收盘跌破，才会表明潜在的熊市势头正在累积。除非发生这种情况，否则上升趋势保持完好，很可能延续到 2024 年初。

长期趋势的关键支撑在 8 月低点 5119.26 点。进一步的支撑位于 4954 至 4818 之间，包括 2022 年 1 月峰值和 2024 年 4 月低点。

如何交易 S&P 500

尽管各时间段的趋势仍然看涨，交易者应密切关注 5667 至 5651 的支撑区域，以寻找这一股市涨势中任何负面迹象。